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穆迪:寿险费改对寿险公司具有负面信用影响|拉梅拉

作者:福建省医学会血液病学分会 来源:www.fjhematology.org 发布时间:2015-10-17 19:30:39
 

895b0ccee9<a href="http://www.luotian.in" target="_blank">aac</a>6d2d5ae01571de21cdb:寿险费改对寿险公司具<a href="http://www.luotian.in" target="_blank">有</a>负面信<a href="http://www.luotian.in" target="_blank">用</a>影响

  9月28日,保监会发布关于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知》(下称“《通知》”)。按照《通知》,保险公司无需遵守预定利率 (设定产品定价和准备金时采用的利率) 2.5%的上限,但若利率超过3.5%仍需获得保监会的批准。同时,《通知》规定,分红险责任准备金评估利率为预定利率与3.0%的较小

  对此,国际知名评级机构穆迪最新的信用展望评级报告显示,此项改革对寿险公司具有负面信用影响,因为这将d7a4cc73f172f8cb896b6cbf6d56d33e其提高基本上与预定利率相同的分红险最低保证利率,并致费率的竞争。在保证利率上升的情况下,如果投资收益率达不到最低保证利率,寿险公司将面临更高的利差损风险。

  报告称,分红险内销售的主要个人寿险产品。中国人民人寿保险股份有限公司 (财务实A2/正面)和泰康人寿保险股份有7481b35a6d18a69b5fbc942bbe8d3fc5公司(财务实力A3/稳定)对红险的依赖性较,因而受到的影响更大。《通》是保监a8effa3d758e13e2362dacfbd709d8db于2013年8月2015年2月分别放开传统寿险和能险定价之后进一步举措。

  不过,此项改革对盈利能力的初步影响不会很大,因为寿险公司的收益率演示水平一直高于最低保证利率,具体取决于保险公司的投资表现。迄今为止,寿险公司能够通过投资于低风险的主权来获得够高的投资收益率,以达到最低保证利率。目,10年期中国国债的收益率为3.0%-3.5%。此外,安静伴奏,保险公司还可以将资金投向回2cf533e5cc5416927c6356b51c2f765b更高的其他投资渠道。

  然而,在利率下滑的形势下,保险公司面临的投资环境可能更加6e1d55bdc2d1b7a621815a3a55aa0168,而此时自行设定保证利率将带来更大的利差损风险。自2014年11月e7a7b9c1d9282082b7e4fd026109e095,为了提振经济增长中国人民银行[微博]五次下调基准利率,导致总利率水平不断下滑。尽管保险公司与保单持有人的投资损失分担机制是分红险的一个主要特征,但这只会缓解而e9c59d3699670a0d21e6d44c5da3ea2c消除市利率跌至ff9b799743996f924c87f8e6fc2c18234c3f2a9fca01d35e4af3b5933e01保利率之下时的潜在利差损。

  另一风险是,一些保险公司可能受到2014年强劲投资表现的鼓5b053b9bc5e298dd78fec90a53c2460999caa3e4ca30b69d34abf06e0103(当时保险行业投资收益率达到6.3%的5年最高水平),在销售过程中对其保证利率给予过度承诺。鉴于最近几个月的降息和股市大幅调可能db8f9c7b14454fd7f5f563dde1782c54了保险公司今年上半年的益类dd6dd3dae8867c064ee4768e30fef40ef6168629e145c7ee152e8c082924bbee0721635df0a125983cb7e6556,这26aa7df14b89c9c7c9fd286d26a9a25e风险在国内显得尤为相

  不过,准备金评估利率规定可能会缓冲这一风险。按照规定,如果预定利率超过3%,保险公司需要持有更多准备金,因此保险公司有动机保持性的定价和承保。

  此外,在偿二代下,若保险公司提供的保证利率较高,其适用的准金要求也较高,而且预定利率过3.5%的产品将需获得保监会的批准

 



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